民航資源網(wǎng)2020年5月15日消息：南方航空發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金運用的可行性分析報告，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募資總額不超過160億元，擬用于飛機購置、航材購置及維修項目（106億元），引進備用發(fā)動機（6億元）及補充流動資金(48億元)等。

　　近年來，我國航空業(yè)保持著高速增長，未來發(fā)展空間依然巨大。在當(dāng)前經(jīng)濟和行業(yè)環(huán)境下，為充分把握行業(yè)機遇，南航提出了建設(shè)成為國際化規(guī)模網(wǎng)絡(luò)型航空公司的總體戰(zhàn)略目標，全力推進廣州—北京雙樞紐戰(zhàn)略布局。一方面公司將重點開發(fā)大灣區(qū)市場，高質(zhì)量建設(shè)廣州航空樞紐，服務(wù)并依托粵港澳世界級城市群、機場群建設(shè)，為世界一流灣區(qū)建設(shè)提供一流的航空上下游解決方案；另一方面，著力推進北京樞紐建設(shè)。2019年10月北京大興機場啟用，按照民航局轉(zhuǎn)場計劃，至2021年3月底全部轉(zhuǎn)場后，公司及其控股子公司在大興機場的市場份額將達到43%左右，成為大興機場最大的主基地航空公司，目前已圓滿完成大興機場首批和第二批航班轉(zhuǎn)場。

　　在上述背景下，科學(xué)合理地擴大機隊規(guī)模、保障安全運營效率、增強航空運輸網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性是南航積極把握中國航空運輸業(yè)良好發(fā)展機遇的重要戰(zhàn)略措施，對公司更好地滿足大灣區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展并建設(shè)成為國際化規(guī)模網(wǎng)絡(luò)型航空公司的總體戰(zhàn)略目標有著重要意義。同時，受新冠疫情影響，航空業(yè)市場需求受到一定沖擊，對行業(yè)內(nèi)參與者的收入及現(xiàn)金流水平形成不利影響，航空公司普遍面臨補充流動資金的需求。因此，南航本次發(fā)行的募集資金擬用于飛機購置、航材購置及維修項目，引進備用發(fā)動機項目以及補充流動資金等，進一步增強主營業(yè)務(wù)的核心競爭力，優(yōu)化財務(wù)狀況并提升公司的抗風(fēng)險能力，為南航實現(xiàn)戰(zhàn)略目標奠定堅實基礎(chǔ)。

　　（一）飛機購置、航材購置及維修項目

　　本項目用于11架飛機購置以及航材購置、維修。本項目投資總額為216.86億元，投資方向包括市場主流機型的飛機購置、高價周轉(zhuǎn)件購置、飛機和發(fā)動機及航材維修維護等，擬使用募集資金投入106億元。飛機購置項目擬引進的11架飛機均已取得行業(yè)主管部門的批復(fù)。航材購置及維修項目不涉及審批及備案。

　　本次擬引入的11架飛機將納入公司現(xiàn)有機隊統(tǒng)一調(diào)配和管理，將能夠提高公司的機隊規(guī)模以及運輸能力，擴容主要航線運輸量，完善公司航線網(wǎng)絡(luò)，增加主營業(yè)務(wù)運輸收入。同時，新引進飛機將部分替代老舊的飛機，有助于優(yōu)化機隊結(jié)構(gòu)，有效降低油耗和維護成本，提高公司航空運輸業(yè)務(wù)的競爭力。基于公司歷史機隊運營數(shù)據(jù)，經(jīng)初步測算，在引進11架飛機后，每個完整年度將為公司合計增加營業(yè)收入約人民幣19億元。

　?。ǘ┮M備用發(fā)動機項目

　　公司擬以本次發(fā)行募集資金6億元用于引進5臺備用發(fā)動機，型號包括2臺LEAP-1A33、1臺LEAP-1A26以及2臺TRENT-XWB，備用發(fā)動機的主要供應(yīng)商包括GE公司、RR公司等。

　?。ㄈ┭a充流動資金

　　基于公司業(yè)務(wù)擴張和發(fā)展對流動資金的需要，公司擬使用本次發(fā)行募集資金不超過48億元補充流動資金。本次使用部分募集資金補充流動資金，可以更好地滿足公司資金周轉(zhuǎn)需要，降低財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

　　隨著公司機隊規(guī)模、航線網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴大，公司生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需求也隨之上升。2020年一季度民航業(yè)共完成運輸總周轉(zhuǎn)量165.2億噸公里，旅客運輸量7,407.8萬人次，同比分別下降46.6%和53.9%，本次疫情對民航業(yè)的整體流動性以及抗風(fēng)險能力均提出較大挑戰(zhàn)。在此背景下，南航利用上市公司融資平臺優(yōu)勢，通過本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，將顯著增強公司的資本實力，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供必要的資金支持，有利于降低流動性風(fēng)險，提升公司的抗風(fēng)險能力，并鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的核心競爭優(yōu)勢。

　　本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位后，南航的資本金實力將得到進一步提升，資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)鍵，營運資金更加充沛，有利于提升公司流動性、降低財務(wù)風(fēng)險。隨著募集資金投資項目效益的逐步釋放，公司的盈利能力將得到提升，有利于增強公司的綜合競爭力。