皇家加勒比郵輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.)在本周三宣布，計(jì)劃發(fā)行33億美元的新債，以其全球船隊(duì)60多艘船只中的28艘船所有權(quán)作為擔(dān)保。同時(shí)還預(yù)測公司第一季度將因新型冠狀病毒大流行使郵輪行業(yè)陷入停頓而蒙受重大的損失。

　　皇家加勒比郵輪公司被迫在全球范圍內(nèi)暫停航行，因此裁減了約26%的美國員工。該公司表示，新型冠狀病毒危機(jī)使公司第一季度的凈收入減少了約4.53億美元。這家郵輪運(yùn)營商的股票今年以來已經(jīng)下跌超過72%。該公司預(yù)計(jì)將報(bào)告第一季度初步凈虧損為14.4億美元，而上年同期為盈利2.497億美元。皇家加勒比郵輪公司估計(jì)，在長期停工期間，每月的現(xiàn)金消耗約為2.5億美元至2.75億美元。

　　發(fā)行所得款項(xiàng)將用于為2021年3月到期的23億美元現(xiàn)有債務(wù)安排進(jìn)行再融資，剩余10億美元?jiǎng)t保留作一般用途使用。這些債券和擔(dān)保將由該公司的28艘船舶和相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。

　　皇家加勒比郵輪公司指出了在新型冠狀病毒流行期間進(jìn)行客船作業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。其中就包括政府旅行限制、可能會(huì)延長郵輪暫停時(shí)間、旅客取消預(yù)訂、船員挑戰(zhàn)、船上潛在的新型冠狀病毒大暴發(fā)、公眾對(duì)郵輪出行健康風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及限制進(jìn)出停靠港的可能性。

　　就在同一天，債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將皇家加勒比郵輪公司的無抵押評(píng)級(jí)從優(yōu)質(zhì)Baa3降級(jí)為“非優(yōu)質(zhì)” Ba2，并給予負(fù)面展望，并暗示未來可能會(huì)進(jìn)一步降低其等級(jí)。該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還為公司計(jì)劃的有擔(dān)保票據(jù)發(fā)行分配了Ba1-PD違約評(píng)級(jí)概率(“遭受重大違約風(fēng)險(xiǎn)”)和Baa3評(píng)級(jí)(比“非主要風(fēng)險(xiǎn)”高出一級(jí))的等級(jí)。

　　穆迪住宿和游輪公司的分析師皮特·特隆貝塔(Pete Trombetta)在周三的聲明中表示：“此次降級(jí)反映了皇家加勒比郵輪公司因其業(yè)務(wù)繼續(xù)暫停而所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并且穆迪對(duì)緩慢復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)預(yù)期導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)無法在可預(yù)見的未來表示投資等級(jí)?！?/P>

　　“穆迪預(yù)測，在美國疾病控制與預(yù)防中心(CDC)發(fā)出的當(dāng)前7月24日暫停各郵輪公司巡航命令過后，郵輪公司的巡航業(yè)務(wù)將繼續(xù)在美國暫停?！啊肮烙?jì)需要直到2021年，在適當(dāng)?shù)陌踩珔f(xié)議實(shí)施之前完全重啟運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了潛在的回報(bào)?！彼a(bǔ)充說。

　　除了大規(guī)模的系統(tǒng)性因素之外，穆迪還引用了皇家加勒比的高杠桿率，該杠桿率在兩年多的時(shí)間內(nèi)可能超過4.0的債務(wù)與EBITDA的比率。

　　今年五月初，競爭對(duì)手挪威郵輪公司通過發(fā)行債券和股票籌集了超過22億美元的資金，這為該公司至少在接下來的18個(gè)月中生存提供了急需的資金。該公司使用其兩艘船和兩個(gè)私人島嶼作為發(fā)行債券的擔(dān)保。