天然氣作為相對清潔的化石類能源，各國對其的重視程度已經(jīng)不言而喻。近些年全球天然氣貿(mào)易特別是液化天然氣(LNG)海運貿(mào)易量保持較快增長，大型LNG船作為國際LNG貿(mào)易運輸?shù)闹髁ρb備，其新造訂單成交量連續(xù)兩年處于高位，市場對小型LNG裝備的關(guān)注程度也明顯提升，這一細分市場值得中國造船企業(yè)深耕。

　　小型LNG裝備應(yīng)用領(lǐng)域

　　本文界定的小型LNG裝備主要指艙容在5萬立方米以下能夠裝備和存儲LNG的船型裝備，包括小型LNG運輸船、多用途氣體運輸船、LNG燃料加注船、小型浮式液化天然氣儲卸裝置(FLNG)、小型浮式液化天然氣儲存及再氣化裝置(FSRU)/浮式液化天然氣儲存裝置(FSU)等裝備。與大型LNG裝備相比，小型LNG裝備一方面是大型LNG項目產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，另一方面也有自身的產(chǎn)業(yè)鏈邏輯。

　　小型LNG運輸船主要承擔(dān)中短程LNG運輸，包括大型LNG船的二程轉(zhuǎn)運和區(qū)域性LNG貿(mào)易市場的運輸，終端用戶包括LNG加注站、燃氣發(fā)電站、化工廠和偏遠地區(qū)的LNG供應(yīng)等。

　　多用途氣體運輸船能夠承擔(dān)LNG、液化乙烯(LEG)和液化石油氣(LPG)等多種氣體的運輸，除了中短程LNG運輸外，也承擔(dān)區(qū)域性LEG和LPG的運輸，市場適應(yīng)性和靈活性較好。

　　LNG燃料加注船主要服務(wù)于LNG動力船舶的燃料加注，前些年主要應(yīng)用在北歐及美國的排放控制區(qū)(ECA)。隨著國際海事組織(IMO)關(guān)于全球船舶0.5%硫排放規(guī)則將于2020年生效，LNG動力船舶逐漸增多，近些年LNG加注船的發(fā)展明顯加快。

　　小型FLNG和小型FSRU/FSU主要是對大型FLNG/岸基LNG生產(chǎn)線和大型FSRU/岸基LNG接收站的補充，以滿足小規(guī)模LNG生產(chǎn)及接收的需求。

　　小型LNG裝備市場概況

　　2014年以來，小型LNG裝備保有量增長加快，其中多用途氣體運輸船和LNG加注船數(shù)量增長明顯提速，小型FSRU/FSU和小型FLNG實現(xiàn)了從無到有。截至2018年底，全球小型LNG裝備保有量為46艘，包括18艘小型LNG船、17艘多用途氣體運輸船、7艘LNG加注船、3艘小型FSRU/FSU和1艘小型FLNG。

　　從新裝備市場成交量看，2013~2015年市場主要關(guān)注多用途氣體運輸船，以滿足化工行業(yè)的國際貿(mào)易運輸需求，期間小型FSRU和小型FLNG在當(dāng)時海工市場火爆的背景下起步;自2016年開始，市場更加關(guān)注LNG加注船和小型LNG運輸船，其中2018年LNG加注船的成交量達到6艘，反映了IMO新排放規(guī)則下對LNG燃料加注船需求的增長。2019年小型LNG裝備市場熱度依然不減，僅1~4月就成交了6艘，主要為小型LNG運輸船，反映的是產(chǎn)業(yè)資本在全球LNG貿(mào)易快速增長的背景下對終端用戶市場的樂觀預(yù)期。此外，由于LPG航運市場運費持續(xù)低迷，近幾年多用途氣體船訂單相對較少，2016年以來尚無訂單成交。2012年以來小型LNG裝備新訂單情況詳見下圖。

　　小型LNG裝備建造格局

　　小型LNG裝備價值量高而建造難度并不是特別大(多為獨立貨艙吊裝)，2010年以前主要是日本和歐洲船廠建造。隨著中國船舶工業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整，中國船廠在該領(lǐng)域的份額逐漸提升。

　　小型LNG運輸船早期主要由日本船廠建造，其中日本NKK船廠(目前隸屬于日本聯(lián)合造船)、川崎重工和今治造船業(yè)績最為豐富。2012年中國船廠開始進入這一領(lǐng)域，目前已經(jīng)完工了3艘，包括江南造船為中海油建造的1艘3萬立方米LNG船，寧波新樂造船為浙江元和海運建造的1艘3萬立方米LNG船，以及啟東豐順船舶重工為浙江華祥海運建造的1艘1.4萬立方米LNG船，但比較遺憾的是，受國內(nèi)相關(guān)政策和市場限制，目前這3艘船基本處于閑置狀態(tài)。在手持訂單方面，目前全球在建的12艘小型LNG運輸船中，9艘由中國船廠承擔(dān)建造，且全部由國外船東下單。上述9艘手持訂單中，南通中集太平洋海工持有4艘，吉寶南通持有2艘，招商局重工(江蘇)持有1艘(4.5萬立方米)，江蘇韓通重工持有1艘(CNG運輸船)。

　　在多用途氣體運輸船方面，由于該類船舶于2010年后開始大規(guī)模出現(xiàn)，此時中國船廠在主流船型方面的實力已經(jīng)形成，并開始關(guān)注中小型LNG裝備市場，因此中國船廠在該領(lǐng)域的市場份額和建造業(yè)績最為豐富。目前正在運營的17艘多用途氣體船中的15艘由中國船廠建造，主要包括南通太平洋海工(現(xiàn)南通中集太平洋海工)、臺州斯考根船廠(現(xiàn)臺州五洲船廠)、中航鼎衡、揚州大洋船廠(現(xiàn)為新大洋造船)和江蘇新?lián)P子等。

　　在LNG燃料加注船方面，存量的7艘船由歐洲船廠和韓國船廠建造，且船廠較為分散，市場集中度不高。但從手持訂單看，全球在建的8艘LNG燃料加注船中，中國船廠手持訂單5艘，份額較高，包括吉寶南通2艘、滬東中華1艘、大船海工1艘、宜昌達門1艘。

　　在小型FLNG/FSRU方面，此類LNG裝備屬于海洋工程裝備，在2011~2014年海洋工程裝備市場最為火爆時出現(xiàn)，中國企業(yè)也抓住了機會，承接并建造了目前僅有的4艘中的3艘，其中南通惠生工程建造了1艘小型FLNG和1艘小型FSRU，香港嘉里集團旗下的太平洋海洋工程(舟山)建造了1艘小型FSRU，另外1艘小型FSRU由韓國企業(yè)建造。

　　總的來看，中國船廠在小型LNG裝備總裝建造領(lǐng)域后來居上，涌現(xiàn)出一批技術(shù)實力較強的總裝建造企業(yè)，特別是經(jīng)過一輪產(chǎn)業(yè)重組之后，相關(guān)企業(yè)在站穩(wěn)腳跟的同時也守住了發(fā)展成果，并呈現(xiàn)出多種所有制企業(yè)并行發(fā)展的格局。

　　小型LNG裝備運營區(qū)域

　　在實際運營過程中，不同小型LNG裝備面向不同的市場，在全球范圍內(nèi)的分布也各具特點。其中，小型LNG運輸船主要承擔(dān)一國國內(nèi)或區(qū)域內(nèi)的LNG運輸，目前日本擁有的船舶數(shù)量最多，歐洲及東南亞也擁有一定的市場，中國籍船舶有3艘，但目前大部分處于閑置狀態(tài)。多用途氣體船主要承擔(dān)LPG、LEG和LNG的國際貿(mào)易運輸，因此主要入方便旗國籍，包括馬耳他、巴哈馬、巴拿馬等國。LNG燃料加注船與LNG動力船舶的應(yīng)用情況息息相關(guān)，過去該型船主要在北歐ECA區(qū)域運營，近期隨著LNG動力船舶的增多，包括新加坡、中國等船舶燃料加注的主要區(qū)域開始訂造LNG燃料加注船。小型FSRU/FLNG方面，部分船東從運營靈活性角度出發(fā)，入方便旗國籍，也有部分裝備面向特定市場，布置在特定區(qū)域。

　　小型LNG裝備船東主要分布在歐洲、日本及東南亞。其中，多用途氣體船的船東集中度較高，主要是法國的Evergas和荷蘭的Anthony Veder。小型LNG運輸船的船東分散在各區(qū)域市場，包括日本、挪威、印尼、荷蘭等國，單個船東船舶保有量較少，但部分船東在資本的支持下已經(jīng)開始面向全球市場跨區(qū)域運營，如荷蘭的Avenir LNG已經(jīng)訂造了6艘小型LNG運輸船。LNG燃料加注船船東較少，單個船東主要面向單個港口的加注需求。小型FLNG/FSRU保有量較少，比利時Exmar offshore目前正在深耕這一市場，但受油價波動及各國政策的影響，推進比較艱難。小型LNG裝備的主要船東分布情況詳見下表。

　　總的來看，小型LNG裝備市場需求主體相對分散，這是其運營區(qū)域化特點決定的，但在一些資本的支持下，市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始調(diào)整，預(yù)計未來將有更多在全球范圍內(nèi)運營的大型船東出現(xiàn)。

　　小型LNG裝備市場趨勢

　　小型LNG裝備市場需求的影響因素眾多且復(fù)雜，不同類型的裝備所在產(chǎn)業(yè)鏈又存在較大區(qū)別，但總的來看前景總體偏向樂觀。

　　對于小型LNG運輸船而言，有利的因素包括LNG消費量和消費領(lǐng)域不斷擴大，全球及區(qū)域貿(mào)易迅速增長，小型LNG運輸船已經(jīng)成為LNG產(chǎn)業(yè)鏈延伸的必要環(huán)節(jié)，也引來了資本市場的極大關(guān)注;但我們也看到了很多不利因素，首先是與大型LNG船相比，小型LNG運輸船的單位運力投資成本及經(jīng)濟性相對較差，運營市場需求及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)受所在國的能源、交通、國土、安全等多個部門管轄，統(tǒng)籌推進難度較大(這也是我國目前3艘小型LNG船處于閑置狀態(tài)的重要原因)。對于中國船舶工業(yè)來說，在呼吁國內(nèi)政府部門加快小型LNG運營市場制度建設(shè)與協(xié)調(diào)的同時，也需要關(guān)注歐洲、日本、東南亞等地區(qū)的裝備需求，特別是一些具備小型LNG供應(yīng)鏈經(jīng)濟性解決方案設(shè)計能力的船東和運營商。

　　對于多用途氣體運輸船而言，其運營的目標(biāo)市場更多的是LPG、LEG等化工原料，近些年由于大量新造LPG船進入市場導(dǎo)致運費持續(xù)低迷，多用途氣體運輸船運營較為困難，新造需求也陷入低谷，再加上近期國際貿(mào)易摩擦不斷，短期內(nèi)該型船市場需求可能繼續(xù)受到壓制。

　　對于LNG燃料加注船而言，在IMO硫排放規(guī)則即將生效的大環(huán)境下，LNG動力成為商船應(yīng)對上述規(guī)則的一種技術(shù)路線，且除了中小型船舶外，大型遠洋船舶也在試水雙燃料動力，LNG加注船市場加速發(fā)展，造船企業(yè)可重點關(guān)注新加坡、休斯敦、富查伊拉、鹿特丹、舟山等全球主要港口燃油供應(yīng)商/加油商的投資動態(tài)及對LNG燃料加注船的需求。

　　小型FSRU/FLNG現(xiàn)階段的市場需求較小，產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，中國企業(yè)已經(jīng)有所儲備并形成建造業(yè)績。隨著已建造裝備的成功運營，相信會有更多需求出現(xiàn)，可重點關(guān)注東南亞、加勒比海等島嶼較多地區(qū)相關(guān)項目的推進情況。

　　目前我國造船企業(yè)在小型LNG裝備領(lǐng)域已經(jīng)具備較強的實力，市場份額領(lǐng)先于其他造船國家，應(yīng)進一步加快小型LNG裝備的發(fā)展。為此，建議業(yè)界在訂單的獲取方面，可重點關(guān)注小型LNG運輸船和LNG燃料加注船，并加強與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作，能夠滿足運營商在不同的裝備類型和運營區(qū)域的個性化需求;在能力提升方面，相關(guān)企業(yè)應(yīng)加強相關(guān)船型及核心設(shè)備的研發(fā)，繼續(xù)提升中國LNG裝備產(chǎn)業(yè)的上下游協(xié)同能力和綜合競爭力，為行業(yè)的發(fā)展作出更大貢獻。