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菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)究竟是一家什么樣的公司？

2020年4月7日 07:53:27

本文轉(zhuǎn)自微信公號(hào)“明興交運(yùn)研究”，作者：安信交運(yùn)明興孫延

摘要

前言：菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)從2013年景立至今，其一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注，回顧菜鳥(niǎo)近7年的發(fā)展歷程，我們?cè)噲D通過(guò)本篇報(bào)告回答1)菜鳥(niǎo)到底是一家什么樣的公司?2)未來(lái)菜鳥(niǎo)將飛向何處?3)菜鳥(niǎo)對(duì)快遞企業(yè)的影響如何?

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)究竟是一家什么樣的公司?我們通過(guò)梳理菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展脈絡(luò)，以為其始終是一家平臺(tái)型物流企業(yè)(4PL)，定位社會(huì)化物流協(xié)同平臺(tái)，基于公司遠(yuǎn)大的使命“全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)”，公司不中斷投資構(gòu)建起倉(cāng)、干、配等物流生態(tài)體系，強(qiáng)化與合作伙伴的關(guān)系，不中斷推動(dòng)物流行業(yè)效率提升，而在阿里生態(tài)體系內(nèi)，菜鳥(niǎo)承擔(dān)起物流底盤(pán)重要角色。

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)基于“快遞、倉(cāng)配、跨境、末端、農(nóng)村”五大核心網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展物流服務(wù)：1)快遞：向商家、快遞企業(yè)、消費(fèi)者提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和先進(jìn)技術(shù)，代表性的有電子面單、承諾達(dá)、路由分單、菜鳥(niǎo)裹裹等;2)倉(cāng)配：在全國(guó)核心城市建設(shè)倉(cāng)庫(kù)，為商家或快遞企業(yè)提供智能倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，并提供落地配/即時(shí)配服務(wù)(蜂鳥(niǎo)+丹鳥(niǎo)+點(diǎn)我達(dá));3)跨境：面向全球消費(fèi)者和商家，建立跨境物流平臺(tái)及海外倉(cāng)，提供進(jìn)出口物流服務(wù);4)末端：重點(diǎn)打造菜鳥(niǎo)驛站等最后一公里服務(wù)設(shè)施;5)農(nóng)村：成立溪鳥(niǎo)品牌，加速向三四線以下城市下沉。

對(duì)于菜鳥(niǎo)在下半場(chǎng)重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域，我們以為1)B端、產(chǎn)業(yè)物流市場(chǎng)將是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)往突破的領(lǐng)域，預(yù)計(jì)菜鳥(niǎo)在快運(yùn)、供給鏈領(lǐng)域的布局也將加快;2)考慮到進(jìn)一步提升消費(fèi)者物流服務(wù)體驗(yàn)、以及應(yīng)對(duì)電商同行的競(jìng)爭(zhēng)，我們認(rèn)菜鳥(niǎo)將加強(qiáng)對(duì)快遞基礎(chǔ)設(shè)施戰(zhàn)略資源的把控;3)跨境、同城市場(chǎng)也將是菜鳥(niǎo)重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域。

總結(jié)與展看：

1)回顧菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展歷程，我們看到了菜鳥(niǎo)對(duì)于快遞行業(yè)數(shù)字化的賦能，以及快遞行業(yè)信息化、智能化水平的快速提升，而通達(dá)系與菜鳥(niǎo)之間的關(guān)系，也由最初的懷疑、抗拒到如今的全面合作，電商的快速發(fā)展亦離不開(kāi)快遞企業(yè)的高效物流服務(wù)支撐，二者相輔相成。

2)展看未來(lái)，通達(dá)系快遞企業(yè)通過(guò)本錢(qián)領(lǐng)先戰(zhàn)略、精細(xì)化治理使其在經(jīng)濟(jì)型電商快遞領(lǐng)域具備高護(hù)城河，對(duì)于電商平臺(tái)而言，國(guó)內(nèi)電商快遞企業(yè)已然具備戰(zhàn)略投資價(jià)值，而對(duì)于快遞企業(yè)，聚焦主業(yè)，不中斷提升精細(xì)化治理能力與物流服務(wù)品質(zhì)，成為巨頭電商平臺(tái)生態(tài)體系內(nèi)重要的戰(zhàn)略合作伙伴不失為一種好的選擇。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情對(duì)居民的消費(fèi)抑制超預(yù)期，導(dǎo)致快遞需求不及預(yù)期;行業(yè)大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致快遞企業(yè)業(yè)績(jī)不及預(yù)期。

01 菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)是一家什么樣的公司?——社會(huì)化物流協(xié)同平臺(tái)

1.1. 初心未改，定位社會(huì)化物流協(xié)同平臺(tái)

什么是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，業(yè)內(nèi)爭(zhēng)議一直較多：菜鳥(niǎo)是科技公司?物流地產(chǎn)公司?互聯(lián)網(wǎng)快遞公司?我們通過(guò)梳理菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展脈絡(luò)，以為其始終是一家平臺(tái)型物流企業(yè)(4PL)，定位社會(huì)化物流協(xié)同平臺(tái)，基于公司遠(yuǎn)大的使命“全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)”，公司不中斷投資構(gòu)建起倉(cāng)、干、配等物流生態(tài)體系，強(qiáng)化與合作伙伴的關(guān)系，不中斷推動(dòng)物流行業(yè)效率提升。

2010年，隨著淘寶交易量的激增，阿里開(kāi)始重視物流配送環(huán)節(jié)。2010年，淘寶網(wǎng)已運(yùn)行7年，交易量不中斷激增，淘寶成長(zhǎng)為亞洲最大的電商交易平臺(tái)，同時(shí)國(guó)內(nèi)民營(yíng)快遞企業(yè)也趁電商發(fā)展的東風(fēng)而迅速擴(kuò)張，二者相輔相成，互相成就。同樣在2010年，淘寶網(wǎng)正式對(duì)外公布 “淘寶大物流計(jì)劃”：由淘寶聯(lián)合倉(cāng)儲(chǔ)、快遞、軟件等多個(gè)第三方企業(yè)，建立同一的配送中心倉(cāng)庫(kù)，同一商家貨物配備和遞送，為淘寶的商家提供一站式電子商務(wù)物流配送外包服務(wù)。

2011年，菜鳥(niǎo)的雛形顯現(xiàn)，阿里將物流戰(zhàn)略聚焦于IT+實(shí)體網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)建設(shè)。2011年，阿里巴巴團(tuán)體在北京發(fā)布物流戰(zhàn)略：一是通過(guò)“物流寶”平臺(tái)，千航國(guó)際，大力推進(jìn)物流信息治理系統(tǒng);二是投進(jìn)100億元著手興建全國(guó)性倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。我們以為這也即此后菜鳥(niǎo)的雛形。此時(shí)的京東，正在走另一條不同的道路，積極著手自建全國(guó)物流網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃在3年內(nèi)投資100億用于物流網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。

2013年，阿里系菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)橫空出世，定位社會(huì)化協(xié)同平臺(tái)。2013年5月，海運(yùn)報(bào)價(jià) 國(guó)際快遞，阿里牽頭銀泰團(tuán)體、復(fù)星團(tuán)體、富春團(tuán)體、順豐、申通、圓通、中通、韻達(dá)以及資本金融機(jī)構(gòu)組建了一個(gè)新物流公司——“菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”。菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)定位為以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的社會(huì)化協(xié)同平臺(tái)，實(shí)在質(zhì)上是第四方物流公司(4PL)：統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)第三方平臺(tái)，提升第三方平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)和組織效率，從而高效、低本錢(qián)的為市場(chǎng)和社會(huì)提供服務(wù)。

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)具備電商+地產(chǎn)+快遞基因。成立之初，天貓出資21.5億，占股43%;銀泰團(tuán)體投16億，占股 32%;富春團(tuán)體投 5億，占股10%;復(fù)星團(tuán)體投5億，占股 10%;順豐、圓通、中通、韻達(dá)、申通各出資 5000萬(wàn)，各占股1%。銀泰團(tuán)體擁有龐大的倉(cāng)儲(chǔ)布局與豐富的倉(cāng)儲(chǔ)治理經(jīng)驗(yàn);富春團(tuán)體是一家業(yè)務(wù)涵蓋產(chǎn)業(yè)、地產(chǎn)、電商物流、金融四大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的多元化企業(yè)團(tuán)體;復(fù)星團(tuán)體地產(chǎn)部人參與菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò);三通一達(dá)和順豐則是國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍的快遞企業(yè)。

從2013年至今，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)不中斷獲得資本青睞，阿里經(jīng)過(guò)增資持股比例上升至63%。菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)目前由菜鳥(niǎo)香港公司100%控股，根據(jù)菜鳥(niǎo)官網(wǎng)表露，菜鳥(niǎo)最近一輪增資在2019年11月，阿里巴巴通過(guò)增資和購(gòu)買(mǎi)老股的方式，投進(jìn)人民幣233億元(約合33億美元)，持有菜鳥(niǎo)股權(quán)從約51%增加到約63%，菜鳥(niǎo)其他現(xiàn)有股東也參與了新一輪融資。

菜鳥(niǎo)始終以行業(yè)整合者的姿態(tài)持續(xù)投資物流上下游，開(kāi)始由“輕”變“重”。菜鳥(niǎo)定位是物流協(xié)同平臺(tái)，依靠平臺(tái)的氣力整合社會(huì)化物流資源，而通過(guò)投資參股行業(yè)上下游，能強(qiáng)化平臺(tái)的整合作用。菜鳥(niǎo)資金實(shí)力雄厚，目前已經(jīng)在快遞、倉(cāng)庫(kù)園區(qū)、公路零擔(dān)運(yùn)輸、O2O末端配送、物流配貨平臺(tái)、跨境物流等多個(gè)物流細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行了布局。

1.2. 不中斷進(jìn)化，戰(zhàn)略走向清楚

在菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)成立的7年間，公司的目標(biāo)與戰(zhàn)略逐漸清楚，我們梳理菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)在不同時(shí)間點(diǎn)的公然表述，來(lái)分析菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)目標(biāo)的進(jìn)化，更深層次理解菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)。我們分三個(gè)階段來(lái)看菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的目標(biāo)：

第一階段：2013年景立時(shí)，菜鳥(niǎo)定下了首期和二期目標(biāo)，總結(jié)來(lái)看就是建立物流基礎(chǔ)設(shè)施+數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺(tái)。

1)計(jì)劃首期投資人民幣1000億元，在5-8年內(nèi)打造遍布全國(guó)的開(kāi)放式、社會(huì)化物流基礎(chǔ)設(shè)施，建立一張能支撐日均300億網(wǎng)絡(luò)零售額的智能物流骨干網(wǎng)絡(luò)，簡(jiǎn)稱CSN。讓全中國(guó)任何一個(gè)地區(qū)做到 24 小時(shí)內(nèi)送貨必達(dá)?；A(chǔ)設(shè)檀越要包括兩部分：一是在全國(guó)幾百個(gè)城市通過(guò)“自建+合作”的方式建設(shè)物理層面的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施;二是利用物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，建立基于這些倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺(tái)，并共享給電商務(wù)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、供給鏈服務(wù)商等。

2)二期投資為2000億元，?？从眠@3000億元來(lái)撬動(dòng)國(guó)家在物流基礎(chǔ)設(shè)施上業(yè)已投進(jìn)的幾十萬(wàn)億元，讓國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮出更大效應(yīng)。

第二階段：2015-2018年，目標(biāo)不中斷進(jìn)化升級(jí)

1)2015年初，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)首提天、地、人網(wǎng)合一概念，主要變化是增加了“人網(wǎng)”概念

2015年初，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)副總裁萬(wàn)霖具體解讀了菜鳥(niǎo)發(fā)展戰(zhàn)略——將圍繞天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)三個(gè)維度，將消費(fèi)者、電商客戶、物流伙伴聯(lián)結(jié)起來(lái)。我們看到天網(wǎng)(由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的云供給鏈協(xié)同平臺(tái))、地網(wǎng)(全國(guó)倉(cāng)配物流網(wǎng)絡(luò))是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)成立時(shí)提出的概念，而“人網(wǎng)”是菜鳥(niǎo)首次公布，即“最后一公里”物流服務(wù)和基于消費(fèi)者各種生活場(chǎng)景的便民服務(wù)(幫助各大快遞公司進(jìn)步快遞員的工作效率，建設(shè)面向消費(fèi)者的線下實(shí)體服務(wù)體系，包括菜鳥(niǎo)驛站、自提點(diǎn)等)。

2)2015年第一屆菜鳥(niǎo)江湖大會(huì)上，首提快遞、倉(cāng)配、跨境、農(nóng)村和驛站五大戰(zhàn)略方向

2015年5月28日，菜鳥(niǎo)在第一屆菜鳥(niǎo)江湖大會(huì)正式公布，通過(guò)社會(huì)化協(xié)同，一張覆蓋全國(guó)的骨干網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成。同時(shí)，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)總裁董文紅表示“菜鳥(niǎo)將在快遞、倉(cāng)配、跨境、農(nóng)村和驛站五大戰(zhàn)略方向發(fā)力，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)包裹國(guó)內(nèi)24小時(shí)投遞，全球72小時(shí)必達(dá)的目標(biāo)”?！白鳛樯鐣?huì)化物流協(xié)同的踐行者和以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)力的平臺(tái)，這五大戰(zhàn)略一定要通過(guò)合作伙伴協(xié)同的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)?！?/p>

3)2017年全球聰明物流峰會(huì)上，菜鳥(niǎo)公布將著重打造兩大升級(jí)戰(zhàn)略，從數(shù)據(jù)開(kāi)放升級(jí)為全面開(kāi)放，從局部?jī)?yōu)化升級(jí)為全局優(yōu)化。主要變化就是更加開(kāi)放性地賦能整個(gè)物流行業(yè)。

物流行業(yè)有數(shù)十萬(wàn)家企業(yè)，盡大部分規(guī)模小而分散，為了讓中小物流也能搭上聰明物流的快車，菜鳥(niǎo)決定給更多中小企業(yè)和中小物流賦能，具體來(lái)看將包括“為一萬(wàn)個(gè)中小品牌提供智能供給鏈的解決方案”、“幫助線下五千萬(wàn)平米的傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)變成智能倉(cāng)庫(kù)”、“預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，大數(shù)據(jù)算法將為每一輛快遞車、每一位快遞員優(yōu)化路徑?！?/p>

此外，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云提到：“只有物流公司做好眼光、格式、組織、人才、技術(shù)各方面的預(yù)備，并且要聯(lián)合作戰(zhàn)，才能應(yīng)對(duì)天天10億包裹的業(yè)務(wù)體量”。隱含對(duì)快遞行業(yè)提升能力、合作協(xié)同的期待。

第三階段：2019年的全球聰明物流峰會(huì)，菜鳥(niǎo)公布第二個(gè)五年戰(zhàn)略“一橫兩縱”，“一橫”是用數(shù)字化手段將整個(gè)行業(yè)全鏈條穿透;“兩縱”分別是匹配新零售端到真?zhèn)€供給鏈能力、打造全球化的供給鏈能力。我們總結(jié)菜鳥(niǎo)在當(dāng)下十分看重?cái)?shù)字化升級(jí)、末端以及跨境。

1)數(shù)字化代表著持續(xù)用科技手段賦能行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注菜鳥(niǎo)裹裹、菜鳥(niǎo)驛站、菜鳥(niǎo)IoT技術(shù)：菜鳥(niǎo)公布啟動(dòng)智能物流骨干網(wǎng)數(shù)字化加速計(jì)劃，未來(lái)三年菜鳥(niǎo)裹裹將聯(lián)合快遞公司一起每年為10億人次提供全新寄件服務(wù)，菜鳥(niǎo)驛站與快遞合作伙伴共建10萬(wàn)個(gè)站點(diǎn)提供包裹服務(wù)，菜鳥(niǎo)lot技術(shù)連接一億個(gè)智能終端設(shè)備等，為全行業(yè)創(chuàng)造500億元新價(jià)值。

2)新零售供給鏈更智能，關(guān)注即時(shí)配送、落地配送：菜鳥(niǎo)將過(guò)往的B2C鏈路買(mǎi)通，形成S2B2C的端到真?zhèn)€供給鏈，在這個(gè)過(guò)程中同城及時(shí)配送、落地配將發(fā)揮重要作用。

3)全球化的供給鏈：推進(jìn)全球一盤(pán)貨，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)地港口接貨、數(shù)字通關(guān)、全球ehub快速落地。

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)仍處于戰(zhàn)略投進(jìn)期，業(yè)務(wù)版圖快速擴(kuò)張，帶來(lái)收進(jìn)翻倍增長(zhǎng)。2019年菜鳥(niǎo)物流營(yíng)業(yè)收進(jìn)149億元，同比增長(zhǎng)120%(菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的收進(jìn)主要來(lái)自其提供的國(guó)內(nèi)及國(guó)際一站式物流服務(wù)與供給鏈解決方案，如向平臺(tái)賣家提供倉(cāng)配、跨境等服務(wù))。根據(jù)阿里巴巴財(cái)報(bào)，菜鳥(niǎo)物流2015/2016/2017Q1-Q3凈利潤(rùn)分別為-5.2、-16.5、-19億元，菜鳥(niǎo)處于持續(xù)虧損狀態(tài)，我們以為阿里現(xiàn)階段對(duì)菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)仍在戰(zhàn)略投進(jìn)期，盈利并非首要考慮題目。

02 菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)做什么?——基于五大核心網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)

上文我們提到了菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)是以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的社會(huì)化協(xié)同平臺(tái)，其目標(biāo)是提升整個(gè)社會(huì)的物流效率。那菜鳥(niǎo)具體的業(yè)務(wù)是什么?我們通過(guò)公司官網(wǎng)與公然資料，梳理菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)目前的核心業(yè)務(wù)就是基于搭建的五張核心網(wǎng)絡(luò)(快遞、倉(cāng)配、跨境、末端、農(nóng)村)，并在各網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上開(kāi)展物流協(xié)同服務(wù)。

2.1. 快遞：商家服務(wù)+物流商服務(wù)+菜鳥(niǎo)裹裹

快遞平臺(tái)在整個(gè)菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)中的地位舉足輕重。菜鳥(niǎo)自身不做快遞，但是聯(lián)合了國(guó)內(nèi)主流快遞商在其網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)轉(zhuǎn)，菜鳥(niǎo)對(duì)快遞企業(yè)和相關(guān)商家提供多種賦能服務(wù)：具體來(lái)說(shuō)，菜鳥(niǎo)提供了標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和先進(jìn)技術(shù)：比如電子面單、承諾達(dá)服務(wù)、路由分單等。此外，近年來(lái)菜鳥(niǎo)上線了菜鳥(niǎo)裹裹，聯(lián)合各主流快遞企業(yè)進(jìn)駐app，實(shí)現(xiàn)了面向消費(fèi)者的查、收、寄快遞功能。

電子面單：快遞行業(yè)數(shù)字化的基石

2014年菜鳥(niǎo)電子面單誕生，逐漸取代傳統(tǒng)紙質(zhì)面單，推動(dòng)中國(guó)快遞業(yè)進(jìn)進(jìn)數(shù)字化時(shí)代。交通運(yùn)輸部原副部長(zhǎng)、中國(guó)快遞協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)高宏峰在2019年全球聰明物流峰會(huì)上提到，菜鳥(niǎo)電子面單已經(jīng)累計(jì)服務(wù)800億個(gè)包裹，節(jié)約紙張3200億張，幫助全行業(yè)節(jié)約本錢(qián)160億元。

電子面單是推動(dòng)快遞行業(yè)數(shù)據(jù)化的基石。電子面單記錄消費(fèi)者的姓名、地址、電話、消費(fèi)行為，購(gòu)買(mǎi)頻次，消費(fèi)習(xí)慣等大數(shù)據(jù)，借助電子面單既能幫助快遞企業(yè)公道規(guī)劃路由，也能協(xié)助商家進(jìn)行備貨指導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及供給鏈優(yōu)化。

電子面單的革新為行業(yè)降本增效。2019年6月，菜鳥(niǎo)聯(lián)手快遞公司對(duì)電子面單進(jìn)行改進(jìn)，面積縮小近一半，從兩聯(lián)單變?yōu)橐宦?lián)單，降低了打印、紙張等本錢(qián)，帶動(dòng)全行業(yè)進(jìn)一步降本增效。

路由分單：協(xié)助快遞企業(yè)應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)高峰期

路由分單是菜鳥(niǎo)基于海量大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和阿里云計(jì)算系統(tǒng)，以菜鳥(niǎo)電子面單為載體，提供整套完善、高效、正確的快件分揀解決方案。菜鳥(niǎo)路由分單可以實(shí)現(xiàn)包裹地址跟網(wǎng)點(diǎn)的精準(zhǔn)匹配千航國(guó)際，正確率達(dá)98%以上。傳統(tǒng)分撥中心流水線上會(huì)有大量的分揀員，每個(gè)包裹需要3-5秒的時(shí)間來(lái)判定下一個(gè)路徑并進(jìn)行分揀，在快遞公司升級(jí)轉(zhuǎn)運(yùn)中心時(shí)，借助菜鳥(niǎo)的路由分單，可大幅縮短分揀時(shí)間并降低出錯(cuò)率。在雙11等行業(yè)旺季，路由分單及菜鳥(niǎo)其他科技手段助力快遞企業(yè)進(jìn)步效率，根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來(lái)雙11期間快遞行業(yè)日均處理量保持穩(wěn)定提升，雙11包裹破億簽收時(shí)間持續(xù)下降。

菜鳥(niǎo)裹裹：“查、收、寄”一體的物流服務(wù)應(yīng)用

菜鳥(niǎo)裹裹是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)推出的一款提供免費(fèi)查快遞、優(yōu)惠寄快遞、代收包裹等快遞相關(guān)服務(wù)的應(yīng)用，支持淘寶、天貓、蘇寧等各主要電商平臺(tái)包裹跟蹤，覆蓋國(guó)內(nèi)外140多家快遞公司。

菜鳥(niǎo)裹裹寄件需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，便利模式快速吸引散單客戶。根據(jù)菜鳥(niǎo)裹裹發(fā)布的《2019年中寄件報(bào)告》。菜鳥(niǎo)裹裹用戶寄件量同比增長(zhǎng)175%，用戶增長(zhǎng)130%，均勻上門(mén)時(shí)間已提升為50分鐘，已覆蓋全國(guó)2800多個(gè)區(qū)縣。得益于菜鳥(niǎo)裹裹便捷的服務(wù)模式(手機(jī)app下單，上門(mén)響應(yīng)時(shí)間快，價(jià)格優(yōu)惠)，菜鳥(niǎo)裹裹已成為線上寄件首選寄件平臺(tái)。報(bào)告顯示，一線城市寄快遞需求持續(xù)強(qiáng)勁，來(lái)自三四線城市的小鎮(zhèn)青年快速崛起，出現(xiàn)數(shù)十倍的寄件量增長(zhǎng)。

2.2. 倉(cāng)配：倉(cāng)儲(chǔ)+落地配+即時(shí)配

菜鳥(niǎo)在全國(guó)核心城市通過(guò)“自建+合作”的方式建設(shè)物理層面的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，構(gòu)成聰明物流骨干網(wǎng)。菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合社會(huì)化的倉(cāng)、配資源及能力，與合作伙伴一起，為商家提供具有行業(yè)特色、電商特色的倉(cāng)配服務(wù)，進(jìn)步商家的倉(cāng)配執(zhí)行效率、節(jié)約治理本錢(qián)，同時(shí)通過(guò)打造多樣、個(gè)性化的服務(wù)向消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的物流服務(wù)體驗(yàn)。

菜鳥(niǎo)的倉(cāng)配體系具有多種上風(fēng)，探索出了針對(duì)電器、生鮮、美妝、快消等各行業(yè)的倉(cāng)配解決方案。菜鳥(niǎo)倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的上風(fēng)具體包括：1)網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣：配送線路超過(guò)9萬(wàn)條，倉(cāng)儲(chǔ)面積最高峰時(shí)達(dá)1000多萬(wàn)平方米;2)時(shí)效速度快：整體覆蓋當(dāng)越日達(dá)近1500區(qū)縣;3)專業(yè)倉(cāng)配服務(wù)能力：支持多行業(yè)不同產(chǎn)品的倉(cāng)配治理需求特性、具有先進(jìn)的治理平臺(tái)、與精細(xì)化治理標(biāo)準(zhǔn)及流程、支持全鏈路運(yùn)營(yíng)監(jiān)控;4)優(yōu)質(zhì)物流服務(wù)體驗(yàn)：快速千航國(guó)際到達(dá)、準(zhǔn)時(shí)服務(wù)、上門(mén)取退、同一售后。

與倉(cāng)儲(chǔ)資源相匹配的是，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)在落地配領(lǐng)域的布局：丹鳥(niǎo)

丹鳥(niǎo)：落地配同盟的升級(jí)

丹鳥(niǎo)的前身是菜鳥(niǎo)成立的“新配盟”。2018年9月，菜鳥(niǎo)牽頭其并購(gòu)的幾家落地配公司，包括上海萬(wàn)象、南京晟邦、成都東駿、浙江芝麻開(kāi)門(mén)、陜西黃馬甲，成立“新零售配送同盟”，在全國(guó)展設(shè)五大區(qū)直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)新零售?！靶屡涿恕备髯载?fù)責(zé)配送業(yè)務(wù)，彼此之間執(zhí)行相對(duì)同一的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)?！靶屡涿恕钡闹鳡I(yíng)配送業(yè)務(wù)包括：(1)B2C：支持當(dāng)日達(dá)、次晨達(dá)、隔日達(dá)、預(yù)約配、代收貨款、簽單返還、上門(mén)退換貨等;(2)B2b：即省內(nèi)/同城倉(cāng)到店配送服務(wù);(3)O2O：即門(mén)店到家即時(shí)配，支持半小時(shí)達(dá)、一小時(shí)達(dá)、兩小時(shí)達(dá)等。

2019年4月，菜鳥(niǎo)聯(lián)合多家落地配公司推出全新品牌“丹鳥(niǎo)”，定位相對(duì)高端。丹鳥(niǎo)專注于提供優(yōu)質(zhì)的區(qū)域性、本地化配送服務(wù)，是對(duì)全國(guó)落地配網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)，包括協(xié)同配送運(yùn)營(yíng)和服務(wù)質(zhì)量管控，進(jìn)一步提升商家的物流效率和消費(fèi)者的物流體驗(yàn)。丹鳥(niǎo)的業(yè)務(wù)主要集中生鮮、準(zhǔn)時(shí)投遞產(chǎn)品，要求送貨上樓、同一外觀形象、破損率低和24小時(shí)簽收率超過(guò)商家預(yù)期。

丹鳥(niǎo)落地配形式和高時(shí)效定位能極大補(bǔ)充菜鳥(niǎo)本地化、區(qū)域性的服務(wù)能力。丹鳥(niǎo)未來(lái)與菜鳥(niǎo)之間的合作將實(shí)現(xiàn)上風(fēng)互補(bǔ)，菜鳥(niǎo)方面通過(guò)大數(shù)據(jù)、智能技術(shù)和協(xié)同，為商家提供倉(cāng)儲(chǔ)合作方式和分布全國(guó)的倉(cāng)庫(kù);丹鳥(niǎo)則提供門(mén)到門(mén)、準(zhǔn)時(shí)配送服務(wù)。

除了傳統(tǒng)的落地配之外，菜鳥(niǎo)在即時(shí)配也進(jìn)行了廣泛布局，形成了“丹鳥(niǎo)”+“蜂鳥(niǎo)”+“點(diǎn)我達(dá)”的末端配送網(wǎng)絡(luò)，一方面支持倉(cāng)配業(yè)務(wù)，另一方面則滿足新零售產(chǎn)生的即時(shí)配送需求。

從即時(shí)物流市場(chǎng)參與方看，主要有外賣O2O平臺(tái)(美團(tuán)、餓了么蜂鳥(niǎo)、達(dá)達(dá)等)、生鮮平臺(tái)(叮咚買(mǎi)菜、易果生鮮等)以及快遞企業(yè)(順豐同城急送、菜鳥(niǎo)旗下丹鳥(niǎo)、點(diǎn)我達(dá)等)，其中自帶商流的美團(tuán)、蜂鳥(niǎo)、達(dá)達(dá)占據(jù)盡大部分市場(chǎng)份額。

蜂鳥(niǎo)：從外賣平臺(tái)孵化的即時(shí)配送主力軍

2018年4月初，阿里巴巴以95億美元收購(gòu)?fù)赓u平臺(tái)餓了么，餓了么擁有龐大的即時(shí)配送運(yùn)力(蜂鳥(niǎo))，這部分運(yùn)力將為阿里新零售落地提供重要支撐。2019年6月，餓了么公布旗下即時(shí)物流平臺(tái)蜂鳥(niǎo)品牌獨(dú)立，并升級(jí)品牌名為蜂鳥(niǎo)即配。

蜂鳥(niǎo)的即時(shí)配送能力與阿里系的O2O新零售業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。2018 年下半年，餓了么為天貓小店提供 24 小時(shí)本地即時(shí)配送，蜂鳥(niǎo)和阿里健康合作開(kāi)通送藥服務(wù); 2018 年 8 月，星巴克和阿里達(dá)成戰(zhàn)略合作，蜂鳥(niǎo)為星巴克打造“專星送”專屬配送;2018 年底，蜂鳥(niǎo)在部分城市推出“淘寶速達(dá)”。蜂鳥(niǎo)目前擁有 300 萬(wàn)運(yùn)力，配送時(shí)間低于 27 分鐘，服務(wù)超過(guò) 350 萬(wàn)家商戶。蜂鳥(niǎo)自帶外賣訂單流量，同時(shí)又服務(wù)與阿里的新零售訂單，公司計(jì)劃將在未來(lái)三年建立超過(guò) 2 萬(wàn)個(gè)全數(shù)字即時(shí)配送站。

點(diǎn)我達(dá)：菜鳥(niǎo)控股，進(jìn)一步加強(qiáng)在即時(shí)配送領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)

2018年7月，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)以眾包業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)資源及2.9億美元現(xiàn)金戰(zhàn)略投資即時(shí)物流平臺(tái)點(diǎn)我達(dá)，成為其控股股東。點(diǎn)我達(dá)是一家采取眾包模式的同城即時(shí)物流平臺(tái)。根據(jù)公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，點(diǎn)我達(dá)的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)覆蓋全國(guó)350多個(gè)城市，平臺(tái)注冊(cè)騎手超過(guò)400萬(wàn)，為250萬(wàn)商家和1.5億消費(fèi)者提供即時(shí)配送服務(wù)。

點(diǎn)我達(dá)主要承接快遞末端配送業(yè)務(wù)，菜鳥(niǎo)控股點(diǎn)我達(dá)強(qiáng)化了即時(shí)配送能力。點(diǎn)我達(dá)一方面和菜鳥(niǎo)在倉(cāng)配、末端等方面合作，例如，點(diǎn)我達(dá)的騎手長(zhǎng)期進(jìn)駐在菜鳥(niǎo)旗下的丹鳥(niǎo)物流站點(diǎn)，協(xié)助配送來(lái)自天貓超市等渠道的業(yè)務(wù)，另外點(diǎn)我達(dá)和通達(dá)系等快遞企業(yè)也開(kāi)展派件業(yè)務(wù)的合作。截至2019年11月，快遞業(yè)務(wù)量已經(jīng)占點(diǎn)我達(dá)總業(yè)務(wù)總量的46%。

2.3. 跨境：進(jìn)出口物流服務(wù)

為更好的服務(wù)于全球消費(fèi)者和商家，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)建立了以協(xié)同共贏、數(shù)據(jù)技術(shù)賦能為核心的跨境物流平臺(tái)，將更多的合作伙伴納進(jìn)其中。菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的跨境物流合作伙伴數(shù)目已經(jīng)有89家，包括燕文、遞四方、新加坡郵政、英國(guó)郵政、中通、圓通、EMS、IC、斑馬等，其物流覆蓋能力可至全球224個(gè)國(guó)家/地區(qū)，跨境倉(cāng)庫(kù)數(shù)目達(dá)到231個(gè)，搭建起一張真正具有全球配送能力的跨境物流骨干網(wǎng)。

2.4. 末端：重點(diǎn)打造菜鳥(niǎo)驛站

菜鳥(niǎo)驛站是由阿里巴巴旗下菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)牽頭，建立的面向社區(qū)、校園的第三方末端物流服務(wù)平臺(tái)，為用戶提供包裹暫存、代寄等服務(wù)，致力于為消費(fèi)者提供多元化的最后一公里服務(wù)，同時(shí)方便快遞員進(jìn)行投遞，持續(xù)提升末端運(yùn)作效率。

菜鳥(niǎo)驛站共分為兩類：

(1)菜鳥(niǎo)校園驛站?！安锁B(niǎo)校園驛站”專門(mén)針對(duì)高校提出高校物流解決方案，全國(guó)已建立了1000余家菜鳥(niǎo)校園驛站。目前，菜鳥(niǎo)校園驛站數(shù)目2800個(gè)。

(2)社區(qū)驛站。除了校園菜鳥(niǎo)驛站，菜鳥(niǎo)還布局了更廣泛的社區(qū)驛站，可建立在社區(qū)便利店、物業(yè)、連鎖超市、郵局報(bào)刊亭等。其中，便利店是重要的組成部分，目前跟菜鳥(niǎo)合作自提的便利店有全家、美宜佳、農(nóng)工商超市、喜士多便利店等。

在2019全球聰明物流峰會(huì)上，菜鳥(niǎo)董事長(zhǎng)公布啟動(dòng)智能物流骨干網(wǎng)數(shù)字化加速計(jì)劃，其中提到未來(lái)菜鳥(niǎo)驛站與快遞合作伙伴共建10萬(wàn)個(gè)站點(diǎn)提供包裹服務(wù)。

2.5. 農(nóng)村：成立溪鳥(niǎo)品牌，加速下沉

隨著各大電商平臺(tái)不中斷向下沉市場(chǎng)滲透、農(nóng)產(chǎn)品不中斷上行，農(nóng)村市場(chǎng)將是阿里與菜鳥(niǎo)接下來(lái)重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。早在2014年，阿里方面就提出了“千縣萬(wàn)村”計(jì)劃，旨在建立縣級(jí)運(yùn)營(yíng)中心和村級(jí)服務(wù)站;并打造了“村淘+菜鳥(niǎo)”的農(nóng)村物流體系等等。菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的2018年度農(nóng)村物流報(bào)告顯示，截至2018年末，菜鳥(niǎo)鄉(xiāng)村物流已進(jìn)駐29個(gè)省份近700個(gè)縣，建立了近30000個(gè)村級(jí)物流站點(diǎn)，且在全國(guó)有近700家合作伙伴。

根據(jù)菜鳥(niǎo)鄉(xiāng)村項(xiàng)目計(jì)劃：三年內(nèi)與本地化的物流合作伙伴一道，共同建設(shè)成為覆蓋中國(guó)廣大縣域及農(nóng)村地區(qū)的平臺(tái)型綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò);同時(shí)為城鄉(xiāng)消費(fèi)者、中小企業(yè)、電商平臺(tái)提供商品到村配送、縣域間流通、農(nóng)副產(chǎn)品流通等綜合性解決方案。

溪鳥(niǎo)：菜鳥(niǎo)農(nóng)村物流品牌

2019年5月，菜鳥(niǎo)農(nóng)村物流品牌“溪鳥(niǎo)”向社會(huì)公然，根據(jù)溪鳥(niǎo)在招聘網(wǎng)站上的公司先容資料，溪鳥(niǎo)物流科技有限公司是由菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)投資，立足于縣域物流市場(chǎng)，旨在通過(guò)系統(tǒng)和技術(shù)為手段，以貿(mào)易模式創(chuàng)新為突破，為國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)提供面向三四線以下城市的共同配送技術(shù)平臺(tái)服務(wù)，以此優(yōu)化快遞行業(yè)配送本錢(qián)，海運(yùn)報(bào)價(jià) 國(guó)際快遞，并和阿里巴巴團(tuán)體業(yè)務(wù)緊密協(xié)同，為縣域農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)提供基于倉(cāng)儲(chǔ)配送一攬子供給鏈解決方案。

03 菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)下半場(chǎng)：飛向何處?

3.1. 從快遞延伸到供給鏈、大物流領(lǐng)域

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)從成立至今，主要聯(lián)合通達(dá)系打造線下高效物流配送體系，使快遞成為整個(gè)貿(mào)易的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)于想成為整個(gè)物流行業(yè)數(shù)字化引擎的菜鳥(niǎo)來(lái)說(shuō)，未來(lái)從快遞向供給鏈、大物流領(lǐng)域延伸是大勢(shì)所趨;根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年快遞行業(yè)的整體規(guī)模約7500億元，在整個(gè)物流行業(yè)超13萬(wàn)億的規(guī)模里(根據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年社會(huì)物流總用度13.3萬(wàn)億元)，快遞業(yè)占比仍較小，未來(lái)廣闊的B端、產(chǎn)業(yè)物流市場(chǎng)將是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)往突破的領(lǐng)域，我們預(yù)計(jì)菜鳥(niǎo)在快運(yùn)、供給鏈領(lǐng)域的布局也將加快。

3.2. 加強(qiáng)對(duì)快遞基礎(chǔ)設(shè)施戰(zhàn)略資源的把控

近年，阿里、菜鳥(niǎo)不中斷投資通達(dá)系快遞企業(yè)，目前通達(dá)系中僅韻達(dá)尚未被阿里進(jìn)股。我們以為阿里對(duì)快遞企業(yè)的持續(xù)進(jìn)股，我們以為主要基于以下考慮：

1)通過(guò)股權(quán)綁定加強(qiáng)合作，輸出資源與技術(shù)，提升快遞服務(wù)水平。對(duì)阿里而言，如何提升消費(fèi)者物流服務(wù)體驗(yàn)是其關(guān)注重點(diǎn)。隨著阿里進(jìn)股快遞企業(yè)，將進(jìn)一步推動(dòng)電商與快遞的協(xié)同發(fā)展，阿里依靠自身的信息技術(shù)和業(yè)務(wù)資源上風(fēng)，為快遞企業(yè)賦能，推動(dòng)其進(jìn)一步提升快遞服務(wù)品質(zhì)(如內(nèi)部考核快遞企業(yè)綜合服務(wù)水平的菜鳥(niǎo)指數(shù)的推出)。

2)阿里實(shí)現(xiàn)對(duì)電商快遞戰(zhàn)略資源的把控，應(yīng)對(duì)電商同行的競(jìng)爭(zhēng)。作為電商平臺(tái)的后起之秀，成立不到5年的拼多多，平臺(tái)GMV已超萬(wàn)億(僅次于阿里、京東，數(shù)據(jù)來(lái)自拼多多2019年財(cái)報(bào))，從物流訂單數(shù)據(jù)看，我們測(cè)算拼多多2019年實(shí)際物流訂單日均約4400萬(wàn)，已經(jīng)超過(guò)淘系的一半(測(cè)算淘系訂單約8000萬(wàn)/天)，占到快遞行業(yè)件量約25%，如今快遞物流環(huán)節(jié)已經(jīng)成為電商平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，拼多多亦公然表示將打造“新物流”平臺(tái)(采用輕資產(chǎn)、開(kāi)放的模式)，意味著當(dāng)期拼多多對(duì)通達(dá)系有著較大的依靠(平臺(tái)低客單價(jià)與經(jīng)濟(jì)型電商快遞企業(yè)相契合)，對(duì)于阿里，通過(guò)股權(quán)綁定，強(qiáng)化對(duì)電商快遞戰(zhàn)略資源的把控，將鞏固自身的基礎(chǔ)物流服務(wù)能力，更好應(yīng)對(duì)電商競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)。

3.3. 跨境、同城市場(chǎng)是投進(jìn)重點(diǎn)

近年跨境市場(chǎng)一直是阿里重點(diǎn)投進(jìn)領(lǐng)域，也是其獲取增量市場(chǎng)的重要突破口;同時(shí)，經(jīng)歷此次新冠疫情后，國(guó)常會(huì)亦提出要支持快遞企業(yè)發(fā)展空中、海外網(wǎng)絡(luò)，完善航空貨運(yùn)關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)，我們預(yù)計(jì)菜鳥(niǎo)將加速海外跨境市場(chǎng)布局，尤其是海外倉(cāng)的布局(2019年菜鳥(niǎo)計(jì)劃拓展94個(gè)海外倉(cāng)，覆蓋全球18個(gè)國(guó)家)，更好地服務(wù)于阿里的跨境電商平臺(tái);在同城即時(shí)物流市場(chǎng)，以美團(tuán)為代表的本地生活服務(wù)商已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)崛起，對(duì)阿里形成較大挑戰(zhàn)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)阿里將更多資源投進(jìn)到末真?zhèn)€菜鳥(niǎo)驛站、蜂鳥(niǎo)等平臺(tái)，亦不排除菜鳥(niǎo)對(duì)快遞企業(yè)末端網(wǎng)點(diǎn)的整合。

04 總結(jié)與展看

回顧菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展歷程，我們看到了菜鳥(niǎo)對(duì)于快遞行業(yè)數(shù)字化的賦能，以及快遞行業(yè)信息化、智能化水平的快速提升，而通達(dá)系與菜鳥(niǎo)之間的關(guān)系，也由最初的懷疑、抗拒到如今的全面合作，電商的快速發(fā)展亦離不開(kāi)快遞企業(yè)的高效物流服務(wù)支撐，二者相輔相成。

展看未來(lái)，通達(dá)系快遞企業(yè)通過(guò)本錢(qián)領(lǐng)先戰(zhàn)略、精細(xì)化治理使其在經(jīng)濟(jì)型電商快遞領(lǐng)域具備高護(hù)城河，對(duì)于電商平臺(tái)而言，國(guó)內(nèi)電商快遞企業(yè)已然具備戰(zhàn)略投資價(jià)值，而對(duì)于快遞企業(yè)，聚焦主業(yè)，不中斷提升精細(xì)化治理能力與物流服務(wù)品質(zhì)，成為巨頭電商平臺(tái)生態(tài)體系內(nèi)重要的戰(zhàn)略合作伙伴不失為一種好的選擇。

05 風(fēng)險(xiǎn)提示

疫情對(duì)居民的消費(fèi)抑制超預(yù)期，導(dǎo)致快遞需求不及預(yù)期;行業(yè)大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致快遞企業(yè)業(yè)績(jī)不及預(yù)期。