投資理念來(lái)源于生活體驗(yàn)。作為疫情期間為數(shù)未幾的受益行業(yè)，快遞業(yè)近期迎來(lái)高光時(shí)刻。政策扶持紅利不中斷，多路機(jī)構(gòu)資金更是高度關(guān)注。

　　大佬已出手

　　順豐控股年報(bào)顯示，千航貨運(yùn) 空運(yùn)價(jià)格，持有機(jī)構(gòu)數(shù)目從三季度的49家增至目前的144家。機(jī)構(gòu)投資者名單中，興證全球、景順長(zhǎng)城和中歐基金旗下分別有13只、12只和8只產(chǎn)品“抱團(tuán)”買進(jìn)，扎堆跡象明顯。

　　值得留意的是，傳奇投資人馮柳治理的高毅鄰山1號(hào)基金往年四季度買進(jìn)2700萬(wàn)股順豐控股，目前持股市值高達(dá)12.77億元。

　　近期的調(diào)研記錄顯示，機(jī)構(gòu)3月24日和3月27日分別以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議和視頻會(huì)議的方式對(duì)順豐控股進(jìn)行調(diào)研，機(jī)構(gòu)的關(guān)注主要集中在疫情期間順豐的貨運(yùn)航空情況、對(duì)時(shí)效板塊的影響以及之后的購(gòu)機(jī)計(jì)劃。

　　順豐控股回應(yīng)稱，本次疫情對(duì)公司ToC業(yè)務(wù)有正面影響，比如疫情刺激個(gè)人防護(hù)用品、生活必須品、電商直播銷售的需求。

　　對(duì)于公司ToB業(yè)務(wù)有一定的挑戰(zhàn)，由于不少B端客螺螄粉戶沒(méi)有全部復(fù)工復(fù)產(chǎn)。1至2月，公司航空件量同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，其中有一部分會(huì)體現(xiàn)在時(shí)效件的增長(zhǎng)中。2至4月，順豐快速布局了13條國(guó)際航線，保障進(jìn)出口貨物的順暢運(yùn)輸。

　　此外，3月31日，有傳言稱阿里巴巴計(jì)劃購(gòu)買韻達(dá)控股至少10%的股份。受該消息影響，韻達(dá)股份快速漲停。之后韻達(dá)則對(duì)外表示“無(wú)應(yīng)表露而未表露事項(xiàng)”。韻達(dá)股份股價(jià)在4月1日當(dāng)天盤中巨震，振幅高達(dá)13%。

　　機(jī)構(gòu)說(shuō)短中長(zhǎng)期都看好！

　　機(jī)構(gòu)看好快遞業(yè)的短期邏輯在于，受政策特別扶持，近一個(gè)月不中斷有針對(duì)快遞行業(yè)的政策紅利，比如減稅、減免過(guò)路費(fèi)等，天弘基金以為，這些都會(huì)明顯增加快遞公司的利潤(rùn)。

　　中期來(lái)看，快遞作為物流的核心，恢復(fù)程度要領(lǐng)先于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體，而且行業(yè)整體增速仍然較高。2月底，行業(yè)整體復(fù)工率達(dá)到8成左右；3月復(fù)工已基本完成，件量增速預(yù)計(jì)也將逐步恢復(fù)到20%水平，預(yù)計(jì)2季度將受益于疫情對(duì)線上消費(fèi)模式的改變帶來(lái)業(yè)務(wù)量增速的持續(xù)提升。

　　長(zhǎng)期來(lái)看，天弘基金以為，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格式在改善，龍頭企業(yè)的市占率明顯在提升。此外，疫情過(guò)后對(duì)于消費(fèi)習(xí)慣的長(zhǎng)期改變會(huì)使得快遞的使用頻度有所提升。

　　西部證券研報(bào)以為，疫情下，居民網(wǎng)購(gòu)生活必須品保持高頻態(tài)勢(shì)，支撐快遞需求。伴隨派送端復(fù)工，預(yù)計(jì)3月起件量將逐月提升。近期政府陸續(xù)出臺(tái)免收增值稅、通行費(fèi)暫免、減免社保等政策利好快遞公司本錢端，但考慮疫情對(duì)件量的影響，一季度業(yè)績(jī)或有沖擊，政策利好可能需要到二季度才能反映。

　　國(guó)家郵政局近日公布《2019 年中國(guó)快遞發(fā)展指數(shù)報(bào)告》顯示，2019 年快遞業(yè)支撐實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額超過(guò) 8.5 萬(wàn)億元，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額比重首次突破五分之一，成為支撐直播電商、社交電商、生鮮電商等新業(yè)態(tài)快速壯大的重要?dú)饬ΑｎA(yù)計(jì)2020 年快遞業(yè)務(wù)量將超740 億件，千航國(guó)際，同比增長(zhǎng)18%。

新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)收留僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操縱，千航國(guó)際，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

責(zé)任編輯：陶然